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2012年3月6日 星期二

《外資》美林:聯發科升評至買進,目標價390元

  • 2012-03-06 12:27
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  • 時報資訊
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  • 【時報記者王淑以台北報導】
美銀美林證券在最新出爐的報告中表示,聯發科(2454)在第一季及第二季的風險似乎減弱,聯發科的客戶群加速從2G轉移到3G/smartphone平台,決定調高聯發科今年及明年每股盈餘(EPS),幅度分別為2%及10.6%,EPS分別達18.69元及27.21元;同時調高評等,由原先的「中立」調高至「買進」,目標價由原先的293元上修至390元。
 美銀美林證券指出,受惠於中國從2G手機轉換至3G手機風潮,因此調整聯發科今年2G、3G手機晶片出貨量,其中2G手機晶片出貨量部分,從5.09億套調降至5.05億套,3G手機晶片出貨則從8900萬套提高至9300萬套,基於此,調高聯發科今年EPS預估值2%,至18.69元。
 至於2013年,美銀美林證券大幅調降聯發科2G手機晶片出貨量從4.75億套至4.15億套,至於3G手機晶片亦大幅從1.84億套,提高至2.14億套,加上3G手機晶片ASP(平均售價)高出5-6倍,基於此,調高聯發科2013年EPS預估值10.6%,達27.21元。
 另外,在西班牙MWC展中,聯發科展出MT6575T (dual core, CA9) 效能優於MT6575 (single core, CA9)兩倍,這將有助於ASP及毛利率走揚。

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