全球軟著陸 台股Q3等突破

【聯合晚報╱記者嚴珮華╱台北報導】保德信第一基金經理人譚志忠表示，近來市場震盪，外在因素看歐洲主權債務風險恐怕仍是煙霧彈，美、中兩大國的經濟數據較差才是主因，然而不論觀察歐元區或美國的企業財報，獲利水準皆比預期為佳，加上美、日經濟動能後續可望緩步回升，預料下半年全球經濟軟著陸的機會大，有利台股下檔在年線8400點有支撐，第三季並有機會隨經濟緩步回升而突破目前整理格局。

譚志忠指出，現階段台股融資餘額佔總市值比重處於長線低檔水位，貨幣供給M1B年增率落底翻彈，配合明年總統大選將至，政府代操資金持續釋放，籌碼面與資金面皆相對具有優勢。惟因中國通膨、歐債危機及美國債務上限等國際風險因素對台股影響未除，預料量能需擴增至1400億元，加權指數才有再度向上的攻堅力道。

產業面而言，譚志忠表示，加權指數若有機會拉回接近年線，即是佈局中長線趨勢族群的時機，傳產股聚焦中概內需、十二五計畫受惠，電子股則以蘋果概念、雲端概念較有機會。第三季電子旺季效應偏弱，加上金價來到歷史高檔，日圓近期也大幅升值，成本墊高不利於電子業，因此盤面僅有蘋果概念股表現維繫強勢，今年以來相關類股平均表現原先即領先大盤逾20%，配合蘋果公布財報為歷來最佳，表現可望續強。