2011.07.23 03:16 am |
蘋果、英特爾陸續公布營運成果。巴克萊資本指出，從相關已公布的大廠數據分析，加上對下半年整體產業的發展預期，亞洲區PC下游硬體領域，台廠以華碩（2357）、新普（6121）為首選；至於宏碁（2353）及相關ODM廠等，相對抱持謹慎保守看法。
進入下半年後，市場普遍對於電子產業的旺季效應抱持高度疑慮。巴克萊亞太下游硬體首席分析師楊應超指出，就目前對於第三季市況來看，預期包括筆電（NB）、桌機（DT）、以及主機板（MB）等，成長力道均不如往年傳統旺季。
華碩受惠市占率的擴張，已擠進全球PC排名第五大，加上主機板業務持續暢旺、且平板電腦「變形金剛」將成為非蘋果平板陣營中最暢銷的機種之一，因此楊應超調高2012 、2013年每股稅後純益（EPS）各5%與6%，維持「表現優於大盤」評等，目標價提升至340元，並列為首選標的。
同列「表現優於大盤」的鴻海，根據楊應超的追蹤，鴻海9月將正式出貨新iPhone（可能稱作iPhone 5或4GS），並於10月開賣，同時還有便宜版的iPhone、以及新版iPad 2。雖然楊應超對鴻海今明兩年的獲利預估不變，但基於不佳的毛利趨勢，因此將目標價降至121元。
在ODM廠方面，廣達受制PC、NB比重高，毛利面臨壓力，雖然評等給予「表現劣於大盤」，但基於今明兩年EPS向上提升，因此目標價上調至45元；仁寶是宏碁主要代工廠，受到宏碁狀況不佳的影響，明後年獲利將不如預期，因此給予「表現劣於大盤」，目標價下調至28元。
至於品牌廠宏碁，由於消費市場需求不佳，加上平板電腦的衝擊，使得宏碁出貨表現弱勢，特別是小筆電（Netbook）產品。由於宏碁面臨通路庫存調整、小筆電疲弱、與缺乏強而有力的新產品面市，楊應超因此大降宏碁明後年EPS預估各22%與16%，除維持「表現劣於大盤」評等外，目標價也下修至34 元。
進入下半年後，市場普遍對於電子產業的旺季效應抱持高度疑慮。巴克萊亞太下游硬體首席分析師楊應超指出，就目前對於第三季市況來看，預期包括筆電（NB）、桌機（DT）、以及主機板（MB）等，成長力道均不如往年傳統旺季。
華碩受惠市占率的擴張，已擠進全球PC排名第五大，加上主機板業務持續暢旺、且平板電腦「變形金剛」將成為非蘋果平板陣營中最暢銷的機種之一，因此楊應超調高2012 、2013年每股稅後純益（EPS）各5%與6%，維持「表現優於大盤」評等，目標價提升至340元，並列為首選標的。
同列「表現優於大盤」的鴻海，根據楊應超的追蹤，鴻海9月將正式出貨新iPhone（可能稱作iPhone 5或4GS），並於10月開賣，同時還有便宜版的iPhone、以及新版iPad 2。雖然楊應超對鴻海今明兩年的獲利預估不變，但基於不佳的毛利趨勢，因此將目標價降至121元。
在ODM廠方面，廣達受制PC、NB比重高，毛利面臨壓力，雖然評等給予「表現劣於大盤」，但基於今明兩年EPS向上提升，因此目標價上調至45元；仁寶是宏碁主要代工廠，受到宏碁狀況不佳的影響，明後年獲利將不如預期，因此給予「表現劣於大盤」，目標價下調至28元。
至於品牌廠宏碁，由於消費市場需求不佳，加上平板電腦的衝擊，使得宏碁出貨表現弱勢，特別是小筆電（Netbook）產品。由於宏碁面臨通路庫存調整、小筆電疲弱、與缺乏強而有力的新產品面市，楊應超因此大降宏碁明後年EPS預估各22%與16%，除維持「表現劣於大盤」評等外，目標價也下修至34 元。
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