2406國碩 研究報告

2406國碩 研究報告

1.2406國碩持股73.56%,共14781張的子公司3691碩禾,2010年3月12日收盤價500元盤中最高成交513元,已登上興櫃股王,每股潛在利益超過40元以上.2406國碩淨值必然大幅躍升,現在股價才淨值的七成不到. 3691碩禾預估今年eps12.88以上,明年2Q轉上櫃,碩禾生產太陽能電池用導電膠.10月營收1.02億,年增270%,所以國碩為一太陽能和藍光DVD二大題材概念股,98年稅後盈餘每股EPS1.31元,明年加上碩禾轉上櫃承銷利益,每股預估EPS4元以上.

2.碩禾生產導電膠原料,分為銀鋁漿,鋁銀漿,鋁漿,其中鋁漿產品已取得包括美國,歐洲,中國,台灣,越南與韓國等國的專利.目前全球前十二大陽能電池廠中,已有七家採用碩禾的產品.導電膠明年全球成長25%,碩禾鋁槳全球市占率將從目前的10%大幅提升至30%.因與工研院長期合作,佔太陽能電池10%成本的導電膠,卻有驚人的40%淨利.目前全台灣的太陽能電池廠中,背面導電鋁漿超過五成來自碩禾,碩禾如今已是昱晶的最大供應商.

3.不管其他太陽能電池廠,如何擴充產能,如何競價,都有益於碩禾盈利之增加,因為碩禾產品平均售價遠低於歐美15%

4.預計99年4Q,3691轉上櫃後以3億的迷你股本, 將演出一場上市櫃股王爭霸戰.

國碩金雞母碩禾申請上櫃
2010/07/08 17:37 中央社

(中央社記者韓婷婷台北2010年7月8日電)國碩科技 (2406) 子公司碩禾電子材料，已成為全球前3大太陽能導電鋁漿供應商，今天正式送件申請上櫃，如果審查過程順利預計今年第4季左右可掛牌上櫃。

碩禾電材目前已成為全球前3大太陽能導電鋁漿供應廠商，估計今年產出鋁漿應用於太陽能電池片可達3000MW(百萬瓦)。

另外，新產品銀漿也陸續獲得客戶量產使用，每月營收及獲利持續創新高，去年交出優異成績，稅前獲利3.11億元，稅後獲利2.42億元，EPS達17.21元。

碩禾在今年股東會決議完成股票股利 5元及現金股利 5元配發作業，看好未來市場及公司發展前景採取高股利政策，母公司國碩也將有可觀轉投資收益及現金股利收入。

國碩表示，除原有光碟片產品市場已趨成熟，國碩將逐步深耕材料產業維持獲利，轉投資太陽能材料碩禾電材，並致力於軟板材料的達邁科技 (3645) 也已公開發行，陸續申請上市櫃。

國碩指出，公司將本於目前集團太陽能電池片客戶基礎，積極投入太陽能材料長晶及矽晶片供應行列，結合導電漿開發高效率及成本低的材料以滿足客戶需求，目前除自有資金超過10億元，另已規劃申請10億元聯貸投入太陽能矽晶片事業，年底設備產能將達50MW，未來將有更大成長空間