停工效應 德意志：宏達電、廣達Q4恐遭殃

機殼大廠可成(2474)蘇州廠產線停工，外資德意志證券點名若可成無法在10月底復工，宏達電(2498)、廣達(2382)、仁寶(2324)第四季出貨與業績將跟著受挫，摩根大通證券同樣點名蘋果NB產品與宏達電受最大衝擊，而鴻準則可望享有議價空間的優勢，雖然市場期待轉單效應，但鴻準供應上的劣勢也限制營收向上表現。


針對可成蘇州廠停工將對其客戶造成影響，德意志證券分析，可成蘇州廠是NB機殼的主要及智慧型手機部分供應來源，若蘇州廠未能在10月底順利復工，在預估可成供應宏達電1380萬組機殼中有一半來自蘇州廠的情況下，宏達電第四季出貨量恐將下滑1-2%；代工蘋果NB產品的廣達業績也將受衝擊，預估廣達第四季營收恐將下滑2-2.5%。


摩根大通證券對於供應鏈受影響的看法一致，認為蘋果NB產品受到可成蘇州廠停工影響最劇，宏達電則是智慧手機廠中受影響最深的廠商，此外，德意志證券也點名代工戴爾電腦的仁寶第四季營收也恐將受連累，若可成蘇州廠未能在10月底復工，預估仁寶第四季營收將下滑1.5-2%。


此外，可成蘇州廠停工也讓今年力挺可成的外資圈出現下修可成目標價與評等情況，麥格理證券將目標價由300元下修至200元，美林證券則是調降評等至中立，目標價降至184元，而高盛證券則力挺可成，認為可成近期股價雖然將反映停工衝擊而走軟，但基本面未受影響，並未調降300元目標價，另一方面，在蘇州廠停工事件後，高盛證券預期可成將加速北蘇州廠與台灣廠的重置，分散生產風險。

【聯合晚報╱記者周品均/台北報導】2011.10.18  02:58pm