●永豐證券0225：買進，3611鼎翰，目標價105元

●永豐證券0225：買進，3611鼎翰，目標價105元
《投顧資訊，請小心審慎投資》


鼎翰（3611）：營運穩健且具高殖利率，維持買進

● 估計4Q12稅後EPS 2.24元：鼎翰為台灣最大的條碼印表機製造商，全球市佔率約3~4%，2012年自有品牌與代工佔營收的比重分別為74%和26%。4Q12在德國物流業大客戶部份訂單延遲到1Q13出貨之下，營收僅有4.49億元 (-6.7QoQ)，研調處估計毛利率下滑到42.4%，稅後淨利0.76億元(+0.3%QoQ)，稅後EPS 2.24元。