●蘋果新機上市 (2474)可成營運轉強

2012年10月25日    自由時報    可成（2474）︰受智慧型手機大客戶營運不佳，機殼大廠可成接單動能也受影響，日前股價一度最低來到124.5元，創去年3月以來的波段新低。由於可成的大客戶蘋果（APPLE）iPad Mini正式上市，還有Kindle Fire HD與13吋視網膜MacBook Pro出貨挹注；市場預期，可成第四季營收重回成長正軌，營運利空已逐步淡化，投信法人近期也逐步回補持股，可成股價持續演出反彈走勢，昨日終場上漲1.5元、以138元作收。據了解，由於iPad mini採用一體成形鋁機殼，其機身厚度比New iPad更薄，因此加工手法是更為困難，而可成挾著優異的金屬機殼製程技術，以較高的良率打敗主要競爭對手，拿下蘋果iPad mini機殼訂單，為第四季NB業務挹注新活水，另外，13吋Macbook Pro金屬機殼遞延至9月開始出貨，預估可成第四季Macbook金屬機殼出貨可望季增25%。

至於智慧型手機業務部分，近期大客戶宏達電也有新機效應加持，帶動可成訂單，法人認為，可成在兩大產品帶動下，第四季營收可望季增1成幅度，單季毛利率回到44%以上，稅後盈餘約28.9億元，季增逾2成，單季每股盈餘有機會逾3.8元。

法人認為，可成在Unibody、金屬機殼具有一站購足的產業地位價值，還有防鴻效應下的關鍵競爭優勢，而品牌客戶們所推出新平板電腦也將於明年第一季明顯發酵，有機會支撐可成營運淡季不淡。（記者蔡乙萱）