需求回溫 大摩喊進亞泥台泥

【陳文蔚╱台北報導】水泥股昨漲多回檔，明顯偏弱，但摩根士丹利證券仍力挺到底，看好中國需求復甦將有利台灣水泥本業獲利提升，且水泥雙雄非核心業務成長，昨調高亞泥（1102）評等至加碼，目標價拉高至37.8元，並維持台泥（1101）加碼評等以及38.4元目標價。

亞泥目標價37.8元

大摩昨將水泥族群評等由原來符合預期調高至具吸引力，預估中國市場佔台泥獲利比重將由2010年22%提高至37%，亞泥由20%提高至30%。 
大摩認為，台灣水泥產業整合帶動股票價值提升，中國雖已不再限電，但中國水泥價格仍維持高檔，主要因產能控管得當，加上亞泥今年來股價表現落後台泥約6.7%，在看好亞泥基本面可望隨中國江西水泥價格走揚而改善，將亞泥今、明兩年每股純益預測調高19~22%，評等由中立調高至加碼，目標價由原來31.4元提高至37.8元。 
此外，大摩看好台泥與亞泥非核心業務成長，預期今、明兩年均可維持獲利高檔，特別看好台泥轉投資的化工產業營運，以及亞泥相關企業遠東新（1402）的表現。大摩指出，台泥與亞泥今年殖利率極具吸引力，台泥達5.6%，亞泥5.7%，也是推升股價另一利多。