宸鴻昨天舉行法人說明會，預告第4季營益率恐降到2%至3%，摩根士丹證券預估宸鴻第4季每股虧損3.9元，將評等由「中立」降為減碼，目標價大砍至125.5元，再創外資圈新低。
宸鴻昨天法說會公布第3季稅後淨利僅新台幣10.1億元，較第2季大減67.7%，較去年同期減少69%，每股稅後盈餘3.06元，創上市以來新低。
展望第4季，宸鴻預估營收可望成長15%至20%，但因價格競爭加劇，營益率恐降至2%至3%。宸鴻累計前3季稀釋每股盈餘25.28元。
摩根士丹利證券最新報告指出，宸鴻預期第4季營收可望季增15%至20%，但營益率恐降至2%至3%，意味面臨巨大價格壓力，iPad不再是獲利驅動者。在認列一次性損失後，預估宸鴻第4季每股將虧損3.9元。
此外，摩根士丹利證券指出，宸鴻將平潭5.5代新廠量產時間延後到明年第2季，意味新的低價筆記型電腦（NB）解決方案進展有限。TOL單片觸控和奈米銀觸控產品初期量產規模小，對短期獲利挹注有限。
摩根士丹利證券下修宸鴻2013至2015年每股獲利（EPS）預估34%至53%，來到22.88、16.25、14.86元，預期法說會後將引發外資另一波獲利下修潮。若明年可維持獲利，預估股價在淨值比1倍，即147.5元可望有支撐。
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