中概內需通路 活跳跳

【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】 日前中國官方將今年國內生產毛額（GDP）成長目標訂在8%以下，引發市場動盪。不過，外界對於中國今年經濟成長率並不悲觀，相繼調高中國預估成長率，台股中的相關中概股可望受惠。 雖然中國官方對中國今年經濟展望保守，但外資立場剛好相反。繼野村與德意志銀行之後，摩根士丹利日前也大幅上調中國今年經濟成長率至9%，高於原先預估的8.4%。 德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽指出，先前中概股受到無法保八影響，股價修正，不過中國的消費擴張應無疑問，可從確實具有利基的公司布局。 雖然市場一度擔憂中國成長將不如預期，但鍾兆陽分析，今年中國經濟將呈現前低後高，且根據過往經驗，通常官方目標設定為下限值，大多能有一至二個百分點超乎預期的表現。 此外，鍾兆陽說，目前中國各省份訂出的GDP成長預期最低是8%，甚至有25個省份的GDP預期超過10%，因此，投資人不必對未定調的保八過度反應。 鍾兆陽認為，中國內需高端消費仍具相當強勁的成長力，先前中國兩會穩定調整經濟發展結構目標轉變，明確定位為提高社會教育程度、改善醫療水平、加強文化傳媒體質與對農業產業照顧。此外，節能環保項目是今年預算增加最多的重點。 鍾兆陽分析，以上政策都有利於中國內需產業。在選股上，包含通路、內需消費、自行車、高端消費等類股，都具有受惠空間。 中國內需產業前景看好，台灣的中概股也有表現的空間。即使上周台股表現不佳，但這些股票仍然是法人買超的標的。以麗嬰房為例，今年將受惠於兩岸的龍子商機。至於美利達，去年獲利則創新高。 富蘭克林華美投信認為，隨著中國促消費活動即將登場，搭配一連串中國官方提振內需和鼓勵消費等相關方案出爐，以及為迎接五一假期而已經在備貨的相關概念股，如中概股、3C產品、通路等族群，以及即將受惠傳統旺季到來的飲料及相關包材，還有自行車等相關概念股，也可留意。