2012.05.21 04:22 pm
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摩根士丹利證券指出，和泰車（2207）逆勢在車市萎縮之際，市占率從去年32%攀升至今年的34.2%，成長態勢明顯。特別是油價高漲，和泰車的新款油電混合車熱賣，今年可能上調銷售數字，因此把和泰車納入亞太最佳交易策略標的（Asia Pacific Best Ideas List）。EZway
近期外資對汽車股似有由空翻多的跡象，瑞銀證券上周把裕隆（2201）的投資評等，由「中立」調升至「買進」，目標價同步升為60元，升評原因是認為車市疲弱利空已充分反映、中國大陸車市需求逐漸回溫等兩項原因。
瑞銀看好大陸市場未來對裕隆獲利的貢獻度將會提升，主因有三，分別是消費信心逐漸回溫、新的汽車零組件業務正式起跑、合資業務持股由25％增加至33％。
摩根士丹利台股策略分析師陳建名，特別注意到和泰車的市占率提升趨勢。據統計，和泰車去年全年市占率為32%，今年首季攀升至33.3%，至5月下旬為止則又成長至34.2%，整體台灣車市愈疲弱，似乎愈有利和泰車的市占率。
和泰車搭上油電混合車的節能省油題材，儘管Camry油電混合車一台要價上百萬元，但現在消費者付款之後，要等到4星期才能交車，顯示熱賣的程度。摩根士丹利預估，Camry油電混合車今年可能會熱賣1.2萬輛，比原先目標上調10%至15% 。摩根士丹利也注意到，裕隆、中華車近期都沒有打算推油電混合車，因此和泰車持續享有節能的優勢。
陳建名認為，正因為現在市場對整體車市非常悲觀，因此低估部分業者的獲利。他預期和泰車今、明年的每股純益分別為15.15元、16.7元，獲利穩定成長、本益比不高、又分別具有4.4%、5.5%的現金殖利率，因此具有投資價值，目標價為228元。
外資上周賣超裕隆1,518張、賣超和泰車543張，雖然外資都站在賣方，不過賣壓相對輕。未來外資何時反賣為買，將是重要的反彈訊號。EZway
近期外資對汽車股似有由空翻多的跡象，瑞銀證券上周把裕隆（2201）的投資評等，由「中立」調升至「買進」，目標價同步升為60元，升評原因是認為車市疲弱利空已充分反映、中國大陸車市需求逐漸回溫等兩項原因。
瑞銀看好大陸市場未來對裕隆獲利的貢獻度將會提升，主因有三，分別是消費信心逐漸回溫、新的汽車零組件業務正式起跑、合資業務持股由25％增加至33％。
摩根士丹利台股策略分析師陳建名，特別注意到和泰車的市占率提升趨勢。據統計，和泰車去年全年市占率為32%，今年首季攀升至33.3%，至5月下旬為止則又成長至34.2%，整體台灣車市愈疲弱，似乎愈有利和泰車的市占率。
和泰車搭上油電混合車的節能省油題材，儘管Camry油電混合車一台要價上百萬元，但現在消費者付款之後，要等到4星期才能交車，顯示熱賣的程度。摩根士丹利預估，Camry油電混合車今年可能會熱賣1.2萬輛，比原先目標上調10%至15% 。摩根士丹利也注意到，裕隆、中華車近期都沒有打算推油電混合車，因此和泰車持續享有節能的優勢。
陳建名認為，正因為現在市場對整體車市非常悲觀，因此低估部分業者的獲利。他預期和泰車今、明年的每股純益分別為15.15元、16.7元，獲利穩定成長、本益比不高、又分別具有4.4%、5.5%的現金殖利率，因此具有投資價值，目標價為228元。
外資上周賣超裕隆1,518張、賣超和泰車543張，雖然外資都站在賣方，不過賣壓相對輕。未來外資何時反賣為買，將是重要的反彈訊號。EZway
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全文網址: 和泰車飆速 大摩喊讚 | 上市公司 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO4/7105129.shtml#ixzz1vUng0fk6
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