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2011年3月27日 星期日

NB族群 滙豐證看好四強(2354)鴻準,(2382)廣達,(2474)可成,(6121)新普

日本震災後,滙豐證券率先提出NB產業鏈完整看法,認為產業正面臨競爭加劇等改變,今年整體出貨量年增率將不如以往。不過,鴻準(2354)、可成(2474)、新普(6121)、廣達(2382)等四檔個股仍相對看好。
滙豐台灣區研究部主管賴惠娟指出,日本震災後,對於下游PC硬體領域影響不大,雖然仍有部份關鍵零組件供應吃緊的問題,但整體來說,並沒有直接的衝擊,因此供給面影響有限,反而是需求面,才是應該注意的焦點所在。


滙豐證券科技產業分析師劉瓊芳認為,回歸基本面,NB廠正面臨來自產業面更多的艱困經營環境,包括市場成熟、成長趨緩、平板電腦搶食、競爭加劇、成本提高等。


此外,iPad與智慧手機的成功,也重塑供應鏈關係,但僅部分廠商受惠。因此,多數業者開始重視獲利而非出貨量成長。
就今年整體市場的變化狀況來看,劉瓊芳指出,雖然企業換機潮需求持穩,不過由於消費端對於平板電腦的偏好持續提升,使得NB市場受到侵蝕,NB與小筆電的需求也出現向後遞延的情況,甚至產品生命週期也因而延長。


因此劉瓊芳預期今年全球NB整體出貨量年增率將大幅下降至14%,低於往年的20%至30%,其中尤以小筆電市場所受到的衝擊最為嚴重。此外,包括勞工及原物料成本的上揚、以及鴻海、偉創力(Flextronics)等加入戰局,使得市場競爭更形艱辛。


對於台系NB產業鏈,滙豐證券認為可成由於成功打入智慧型手機供應鏈,驅動營運持續成長,且產品組合優化,也維持毛利表現的穩定性;鴻準受惠3DS的面市以及Wii等,驅動基本面表現強勁,且優勢成本以及機殼出貨暢旺,使毛利持續轉佳。

【經濟日報╱記者魏興中/台北報導】2011.03.26 02:14 am

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